裁员、关厂、剥离业务！全球化工行业深度洗牌

近日，德国化工巨头赢创工业集团宣布，在全球范围推进组织重组与降本措施，将在2027年至2029年年底再次裁员约3200人，并关停全球聚酯业务。据期货日报记者了解，加上2023年增效计划削减的2800个岗位，赢创工业集团两轮调整累计裁撤近6000个工作岗位。

全球化工巨头集体“断臂求生”

谈及赢创工业集团推进结构优化与降本措施，融达期货高级分析师韩冰冰表示，此次其关停的聚酯业务年销售额仅1.5亿欧元，主营涂料、黏合剂和特种聚酯树脂，常年持续亏损。赢创工业集团耗时一年多尝试对外出售业务无果，最终只能选择停产，将德国维滕、中国上海两座工厂同步关停。

“赢创工业集团此番动作并非迫于单一的经营压力，而是欧洲化工行业遭遇系统性困境的缩影，长期承受着三重压力。”韩冰冰表示，第一，能源成本形成难以逾越的竞争鸿沟。俄乌冲突后，欧洲天然气价格虽然有所回落，但长期维持在北美三倍以上的水平，而化工是高耗能产业，这就使欧洲化工行业在生产成本上处于劣势。第二，全球产能过剩叠加中国企业竞争挤压。依托完整的产业链与成本优势，中国企业持续压缩欧洲大宗和中端化工品的盈利空间。第三，本土需求长期疲软。德国化工协会2025年年末的数据显示，本国化工产能利用率仅70%，创下历史低位，半数企业严重缺失订单。

裁员、收缩业务，赢创工业集团并非个例。据行业公开信息统计，2026年以来，全球化工企业发布的裁员计划已超过12500人。其中，陶氏化学裁员4500人，永久关停位于德国的裂解、氯碱装置；巴斯夫累计减员4800人，以77亿欧元出售涂料业务；瓦克、阿科玛、朗盛分别计划削减1600人、1800人、550人；利安德巴赛尔、亨斯迈、东丽、塞拉尼斯等企业也纷纷关停海外的老旧工厂，收缩通用化工产能。

区域产能收缩数据同样触目惊心：2022至2025年，欧盟累计关停化工产能3700万吨，韩国十大化工企业计划削减石脑油裂解产能270万至370万吨，欧美、日韩传统化工产区进入持续去产能周期。

对此，首创期货交易咨询部策略产品经理魏琳分析称，欧洲碳关税、人力、设备等低碳改造成本逐年上升，多重成本叠加，持续侵蚀企业利润。同时，中东、美国依托低成本油气资源扩张产能，中国的炼化、煤化工项目集中投产，全球化工行业进入产能过剩周期。

“本轮化工企业收缩业务具有清晰的战略导向，即不再追求‘大而全’，而是主动剥离低附加值、同质化业务，集中资源布局高壁垒赛道。以赢创工业集团为例，其核心竞争力集中在新能源材料、医药中间体、高端特种添加剂上，亏损的聚酯树脂属于其非核心业务，关停剥离是其集中资源发力高增长赛道的必然选择。”魏琳补充道。

德国化工阵营分工清晰，也决定了各家企业不同的调整路径。据魏琳介绍，巴斯夫深耕全产业链，兼顾基础石化与高端新材料；拜耳聚焦医药、生物农药等高毛利的生命科学板块；赢创工业集团则锚定特种精细化工发力。“这三家企业同步‘瘦身’，也印证了欧洲化工行业的发展战略转向‘专而精’。”她说。

全球化工行业形成三足鼎立格局

在多重因素推动下，全球化工行业形成了三条清晰的变革主线。

韩冰冰表示，第一，全球产业重心向东转移。数据显示，2004年中国化工销售额在全球占比仅10%，2024年攀升至46%；欧盟的市场份额从27.4%腰斩至13%。第二，产品结构分化。欧美企业退守电子化学品、生物基材料、高端助剂等高壁垒的特种化工领域，中国牢牢掌控大宗化工品的规模化产能，中东则依托油气资源占据原料供给，三者形成“欧美控技术、中国控产能、中东控原料”的三足鼎立格局。第三，竞争逻辑切换。过去企业比拼产能规模，如今技术、工艺、应用深度成为企业生存的核心指标。

“赢创工业集团关停全球聚酯业务释放了三大信号。”韩冰冰称，一是无壁垒的中端业务已失去保留价值，出售失败直接关停或成为行业的通用操作；二是国际化企业精细化筛选在中国的业务，低盈利板块难逃“退出”的命运；三是欧洲结构性成本劣势将长期存在，聚酯等细分产业重心持续向东转移。

魏琳补充道，长期来看，欧洲树脂产能持续出清，万华化学、光华股份等中国聚酯龙头企业依托原料配套与成本优势，有望进一步抢占欧洲出口市场份额。

全球化工巨头押注中国

与欧美关厂裁员形成鲜明对比的是，外资化工企业正加大在中国的投资力度。其中，巴斯夫总投资87亿欧元建设的湛江一体化基地于2026年3月全面投产，是中国首个外商独资的重化工项目；陶氏化学张家港有机硅扩建项目于4月开工；塞拉尼斯于6月关闭韩国蔚山工厂，将产能转移至中国南京和深圳。巴斯夫执行董事会主席凯礼博士曾直言，2035年全球化学品新增产量75%以上将来自中国。

“化工巨头集体加码中国的原因有四个方面。”韩冰冰表示，首先，中国是全球最大的增量市场，占据全球近半的化工消费市场份额，且新能源、半导体、高端制造业高速发展，需求空间旺盛，也是全球唯一保持稳定增长的化工市场。其次，中国拥有全球最完整的化工产业链，上下游配套完善，规模化生产优势显著，综合生产成本远低于欧洲。再次，地缘局势驱动企业本土化布局。国际化企业的策略从“中国生产、出口全球”转向“扎根中国、服务本地终端客户”，以规避全球贸易摩擦带来的供应链风险。最后，中国持续开放的营商政策、稳定的产业环境，叠加新能源、电子制造企业的区位优势，成为外资长期布局的核心考量。

受访人士普遍认为，全球化工产业链重构是必然趋势。对中国化工行业而言，这不仅是千载难逢的产业升级窗口，还是全方位检验自身技术、创新、产业链配套能力的契机。

在市场人士看来，未来，中国化工企业唯有持续深耕技术研发、突破高端材料专利壁垒、打造差异化高附加值产品，才能在全球新一轮产业竞争中站稳脚跟。不过，企业也需合理统筹新增产能投放，有序转型升级，规避低端赛道的“内卷”。

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